Cryptocurrency: Νομικές πτυχές της ΕΕ και της Ολλανδίας της επαναστατικής τεχνολογίας
Εισαγωγή
Η παγκόσμια ανάπτυξη και η αυξανόμενη δημοτικότητα του κρυπτονομίσματος οδήγησαν σε ερωτήσεις σχετικά με τις κανονιστικές πτυχές αυτού του νέου χρηματοοικονομικού φαινομένου. Τα εικονικά νομίσματα είναι αποκλειστικά ψηφιακά και οργανωμένα μέσω ενός δικτύου γνωστού ως blockchain, το οποίο είναι ένα ηλεκτρονικό καθολικό που διατηρεί ένα ασφαλές αρχείο κάθε συναλλαγής όλα σε ένα μέρος. Κανείς δεν ελέγχει το blockchain, επειδή αυτές οι αλυσίδες είναι αποκεντρωμένες σε κάθε υπολογιστή που διαθέτει πορτοφόλι Bitcoin. Αυτό σημαίνει ότι κανένα μεμονωμένο ίδρυμα δεν ελέγχει το δίκτυο, το οποίο φυσικά συνεπάγεται την ύπαρξη πολλών οικονομικών και νομικών κινδύνων.
Οι νεοσύστατες εταιρείες Blockchain έχουν αγκαλιάσει τις Αρχικές Προσφορές Νομισμάτων (ICOs) ως τρόπο άντλησης πρώιμων κεφαλαίων. Το ICO είναι μια προσφορά σύμφωνα με την οποία μια εταιρεία μπορεί να πουλήσει ψηφιακά κουπόνια στο κοινό προκειμένου να χρηματοδοτήσει δραστηριότητες και να επιτύχει άλλους επιχειρηματικούς στόχους. [1] Επίσης, οι ICO δεν διέπονται από συγκεκριμένους κανονισμούς ή κυβερνητικούς οργανισμούς. Αυτή η έλλειψη ρύθμισης έχει προκαλέσει ανησυχία για τους πιθανούς κινδύνους που διατρέχουν οι επενδυτές. Ως αποτέλεσμα, η μεταβλητότητα έχει γίνει ανησυχία. Δυστυχώς, εάν ένας επενδυτής χάσει κεφάλαια κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας, δεν έχει τυποποιημένη πορεία δράσης για την ανάκτηση των χαμένων χρημάτων.
Εικονικά νομίσματα σε ευρωπαϊκό επίπεδο
Οι κίνδυνοι που συνδέονται με τη χρήση εικονικού νομίσματος αυξάνουν την ανάγκη ρύθμισης της Ευρωπαϊκής Ένωσης και των θεσμικών της οργάνων. Ωστόσο, η ρύθμιση σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης είναι αρκετά περίπλοκη, λόγω των μεταβαλλόμενων κανονιστικών πλαισίων της ΕΕ και των ρυθμιστικών ασυνεπειών μεταξύ των κρατών μελών.
Όσο για τώρα τα εικονικά νομίσματα δεν ρυθμίζονται σε επίπεδο ΕΕ και δεν παρακολουθούνται στενά ούτε εποπτεύονται από καμία δημόσια αρχή της ΕΕ, παρόλο που η συμμετοχή σε αυτά τα συστήματα εκθέτει τους χρήστες σε πιστωτικούς, ρευστότητες, λειτουργικούς και νομικούς κινδύνους. Αυτό σημαίνει ότι οι εθνικές αρχές πρέπει να εξετάσουν εάν προτίθενται να αναγνωρίσουν ή να επισημοποιήσουν και να ρυθμίσουν την κρυπτογράφηση.
Εικονικά νομίσματα στις Κάτω Χώρες
Σύμφωνα με τον Ολλανδικό Νόμο περί Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας (FSA) το ηλεκτρονικό χρήμα αντιπροσωπεύει μια νομισματική αξία που αποθηκεύεται ηλεκτρονικά ή μαγνητικά. Αυτή η νομισματική αξία προορίζεται να χρησιμοποιηθεί για την εκτέλεση συναλλαγών πληρωμής και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πραγματοποίηση πληρωμών σε άλλα μέρη εκτός από εκείνη που εξέδωσε το ηλεκτρονικό χρήμα. [2] Τα εικονικά νομίσματα δεν μπορούν να οριστούν ως ηλεκτρονικό χρήμα, επειδή δεν πληρούνται όλα τα νομικά κριτήρια. Εάν το cryptocurrency δεν μπορεί να οριστεί νομικά ως χρήμα ή ηλεκτρονικό χρήμα, τι μπορεί να οριστεί; Στο πλαίσιο του ολλανδικού νόμου περί οικονομικής εποπτείας, η κρυπτογράφηση είναι απλώς ένα μέσο ανταλλαγής. Ο καθένας έχει την ελευθερία να συμμετέχει σε ανταλλαγές ανταλλαγών, επομένως δεν απαιτείται άδεια με τη μορφή άδειας. Ο Υπουργός Οικονομικών ανέφερε ότι η αναθεώρηση του επίσημου νομικού ορισμού του ηλεκτρονικού χρήματος δεν είναι ακόμη επιθυμητή, δεδομένου του περιορισμένου πεδίου του bitcoin, του σχετικά χαμηλού επιπέδου αποδοχής και της περιορισμένης σχέσης με την πραγματική οικονομία. Τόνισε ότι ο καταναλωτής είναι αποκλειστικά υπεύθυνος για τη χρήση του. [3]
Σύμφωνα με το Ολλανδικό Επαρχιακό Δικαστήριο (Overijssel) και τον Ολλανδό Υπουργό Οικονομικών, ένα εικονικό νόμισμα, όπως το Bitcoin, έχει την ιδιότητα του μέσου ανταλλαγής. [4] Σε έφεση, το Ολλανδικό Δικαστήριο έκρινε ότι τα bitcoin μπορούν να χαρακτηριστούν ως αντικείμενα που πωλούνται όπως αναφέρεται στο άρθρο 7:36 DCC. Το Ολλανδικό Εφετείο δήλωσε επίσης ότι τα bitcoin δεν μπορούν να χαρακτηριστούν ως νόμιμο χρήμα αλλά μόνο ως μέσο ανταλλαγής. Αντίθετα, το Ευρωπαϊκό Δικαστήριο έκρινε ότι τα bitcoin πρέπει να αντιμετωπίζονται ως μέσο πληρωμής, υποδηλώνοντας έμμεσα ότι τα bitcoin είναι παρόμοια με τη νόμιμη προσφορά. [5]
Συμπέρασμα
Λόγω της πολυπλοκότητας που συνεπάγεται η ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων, μπορεί να υποτεθεί ότι το Δικαστήριο της ΕΕ θα πρέπει να συμμετέχει στην αποσαφήνιση της ορολογίας. Στην περίπτωση των κρατών μελών που έχουν επιλέξει να προσαρμόσουν την ορολογία διαφορετικά από τη νομοθεσία της ΕΕ, ενδέχεται να προκύψουν δυσκολίες σε σχέση με την ερμηνεία σύμφωνα με τη νομοθεσία της ΕΕ. Από αυτή την οπτική γωνία, είναι απαραίτητο να προτείνουμε στα κράτη μέλη να ακολουθούν την ορολογία της νομοθεσίας της ΕΕ κατά την εφαρμογή της νομοθεσίας στην εθνική νομοθεσία.
Η πλήρης έκδοση αυτής της Λευκής Βίβλου είναι διαθέσιμη μέσω αυτού του συνδέσμου.
Επικοινωνία
Εάν έχετε ερωτήσεις ή σχόλια μετά την ανάγνωση αυτού του άρθρου, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε με τον κ. Maxim Hodak, δικηγόρος στο Law & More μέσω maxim.hodak@lawandmore.nl ή του κ. Tom Meevis, δικηγόρος στο Law & More μέσω tom.meevis@lawandmore.nl ή καλέστε στο +31 (0)40-3690680.
[1] C. Bovaird, ICO εναντίον IPO: Ποια είναι η διαφορά ;, Bitcoin Market Journal, Σεπτέμβριος 2017.
[2] Ο νόμος περί χρηματοοικονομικής εποπτείας, τμήμα 1: 1
[3] Ministerie van Financiën, Beantwoording van kamervragen over het gebruik van en toezicht op nieuwe digitale betaalmiddelen zoals de bitcoin, Δεκέμβριος 2013.
[4] ECLI: NL: RBOVE: 2014: 2667.
[5] ECLI: ΕΕ: C: 2015: 718.